一、產(chǎn)品概要

本指南只針對(duì)采用現(xiàn)券申贖的單市場(chǎng)債券ETF。

現(xiàn)券申贖是指申購(gòu)贖回籃子中全部為本所上市交易債券，其運(yùn)作模式與單市場(chǎng)股票ETF類(lèi)似。

單市場(chǎng)債券ETF是指跟蹤滬市債券指數(shù)的ETF，或雖然跟蹤跨市場(chǎng)指數(shù)但基金公司通過(guò)抽樣復(fù)制技術(shù)選取的申贖組合證券僅包含本所上市交易債券的ETF。

投資者可申報(bào)債券ETF基金份額進(jìn)入債券質(zhì)押回購(gòu)庫(kù)，進(jìn)行質(zhì)押式回購(gòu)交易，其折算率由登記公司具體規(guī)定。

債券ETF與股票ETF、債券在交易和申購(gòu)贖回等方面的差異如下表所示：

二、證券賬戶(hù)

投資者所用證券賬戶(hù)、結(jié)算參與人所用證券和資金交收賬戶(hù)同現(xiàn)有股票ETF，無(wú)須另行開(kāi)設(shè)。

三、市場(chǎng)參與者

持有的上海證券賬戶(hù)或基金賬戶(hù)的投資者，可以參與場(chǎng)內(nèi)以競(jìng)價(jià)交易進(jìn)行基金份額的買(mǎi)賣(mài)，也可通過(guò)具備資格的券商進(jìn)行基金份額的申購(gòu)及贖回。

四、發(fā)售

同現(xiàn)有ETF發(fā)行模式，網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)采用三日模式。

五、 二級(jí)市場(chǎng)交易

債券ETF比照債券，當(dāng)日買(mǎi)入的債券ETF份額，當(dāng)日可賣(mài)出。其它交易方式遵照上海證券交易所有關(guān)規(guī)定，同現(xiàn)有股票ETF。

本所為債券ETF開(kāi)設(shè)的代碼段為511***，發(fā)行、申贖、交易相關(guān)的具體代碼規(guī)則與單市場(chǎng)股票ETF相同。

六、申購(gòu)與贖回

（一）申贖模式

現(xiàn)券申贖的基本流程與單市場(chǎng)股票ETF相同。

投資者使用交易所上市的債券現(xiàn)券（及一定比例的現(xiàn)金替代）進(jìn)行申贖。對(duì)托管在銀行間市場(chǎng)的雙邊掛牌債券，需辦轉(zhuǎn)托管到交易所市場(chǎng)后方能用以申購(gòu)ETF份額。

申購(gòu)贖回的基本規(guī)則：

1.    T日投資者申購(gòu)的份額，T日可賣(mài)出或贖回；證券公司可根據(jù)技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備情況自行確定實(shí)施此項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)始時(shí)間。

2.    T日投資者贖回ETF，份額實(shí)時(shí)記減，贖回獲得的成份債券T日可賣(mài)出，也可用于當(dāng)日的ETF申購(gòu)；

3.    投資者T日買(mǎi)入的ETF份額，T日可以賣(mài)出或贖回。

（三）日內(nèi)申購(gòu)贖回上限的前端控制

基金公司可通過(guò)申購(gòu)贖回清單設(shè)置“日內(nèi)總申購(gòu)額度”和“日內(nèi)總贖回額度”,本所交易系統(tǒng)據(jù)此進(jìn)行前端控制。

七、國(guó)債ETF質(zhì)押式回購(gòu)交易

（一）國(guó)債ETF回購(gòu)交易實(shí)行質(zhì)押庫(kù)制度，融資方應(yīng)在回購(gòu)申報(bào)前，通過(guò)本所交易系統(tǒng)申報(bào)提交相應(yīng)的國(guó)債ETF轉(zhuǎn)入債券回購(gòu)質(zhì)押庫(kù)。用于質(zhì)押的國(guó)債ETF，按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)移至專(zhuān)用的質(zhì)押賬戶(hù)。

（二）投資者當(dāng)日申購(gòu)或買(mǎi)入的ETF，當(dāng)日可以申報(bào)進(jìn)入質(zhì)押回購(gòu)庫(kù)。當(dāng)日申報(bào)出庫(kù)的國(guó)債ETF，當(dāng)日可以賣(mài)出。

（三）投資者當(dāng)日申報(bào)轉(zhuǎn)出回購(gòu)質(zhì)押庫(kù)的國(guó)債可用于申購(gòu)國(guó)債ETF，當(dāng)日贖回ETF獲得的國(guó)債可以申報(bào)轉(zhuǎn)入回購(gòu)質(zhì)押庫(kù)。

（四）國(guó)債ETF申報(bào)進(jìn)入回購(gòu)質(zhì)押庫(kù)時(shí)，其申報(bào)應(yīng)當(dāng)符合下列要求:

1、申報(bào)單位為份；

2、申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過(guò)10萬(wàn)份。

（五）國(guó)債ETF轉(zhuǎn)入債券質(zhì)押庫(kù)的標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算公式參照中國(guó)登記結(jié)算公司及本所公布的相關(guān)通知。

（六）國(guó)債ETF轉(zhuǎn)入國(guó)債回購(gòu)質(zhì)押庫(kù)后開(kāi)展回購(gòu)交易的相關(guān)事項(xiàng)應(yīng)遵照本所《上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則》和《上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理工作指引》。會(huì)員接受投資者的回購(gòu)交易委托時(shí)，應(yīng)對(duì)其證券賬戶(hù)內(nèi)可用于回購(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)券余額進(jìn)行檢查。標(biāo)準(zhǔn)券余額不足的，回購(gòu)申報(bào)無(wú)效。

八、登記結(jié)算

現(xiàn)券申贖模式下，申購(gòu)贖回現(xiàn)金替代及二級(jí)市場(chǎng)交易納入凈額結(jié)算和擔(dān)保交收。

九、收益分配與權(quán)益登記

債券ETF分紅方式同股票ETF的分紅模式，原則上一年不超過(guò)4次。權(quán)益登記與股票ETF相同

十、停復(fù)牌

基金交易、申購(gòu)、贖回可以分別停復(fù)牌。本所根據(jù)基金公司的申請(qǐng)或本所規(guī)定的其他情形，進(jìn)行相應(yīng)的停復(fù)牌。

十一、信息披露

（一）交易行情顯示

債券ETF交易行情要素與現(xiàn)有的股票ETF基本一致。

（二）IOPV

債券ETF的IOPV可為固定值或根據(jù)其成分債券交易價(jià)格動(dòng)態(tài)計(jì)算，基金公司可選擇是否發(fā)布IOPV。

十二、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

債券ETF暫不征收交易經(jīng)手費(fèi)和交易單元流量費(fèi)。

十四、其他事項(xiàng)

債券ETF申購(gòu)、贖回的其他事項(xiàng)，適用本所《交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定。

債券ETF的交易事項(xiàng)，適用本所《交易規(guī)則》中關(guān)于基金品種的有關(guān)規(guī)定。

十五、 本指南由本所負(fù)責(zé)解釋。