上證發(fā)〔2019〕120號(hào)

各市場(chǎng)參與人：

　　為有效發(fā)揮期權(quán)產(chǎn)品的市場(chǎng)功能，根據(jù)《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則》《上海證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司股票期權(quán)試點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》《上海證券交易所股票期權(quán)持倉(cāng)限額管理業(yè)務(wù)指引》的有關(guān)規(guī)定，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）就調(diào)整ETF期權(quán)持倉(cāng)限額有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

　　一、投資者（含個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者及期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)自營(yíng)業(yè)務(wù)，下同）單個(gè)合約品種權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額為5000張、總持倉(cāng)限額為10000張、單日買入開倉(cāng)限額為10000張。

　　期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)確定客戶單個(gè)合約品種的持倉(cāng)限額時(shí)，不得超過前款規(guī)定的持倉(cāng)限額。

　　二、期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶期權(quán)交易、額度使用及風(fēng)險(xiǎn)承受能力情況，按照以下標(biāo)準(zhǔn)，審慎確定、調(diào)整客戶衍生品合約賬戶（以下簡(jiǎn)稱合約賬戶）單個(gè)合約品種持倉(cāng)限額：

　?。ㄒ唬┬麻_合約賬戶權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額為100張、總持倉(cāng)限額為200張、單日買入開倉(cāng)限額為400張。

　　（二）經(jīng)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)評(píng)估認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)、開戶滿10個(gè)交易日、期權(quán)合約成交量達(dá)到100張且具備三級(jí)交易權(quán)限的客戶，權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額1000張、總持倉(cāng)限額2000張、單日買入開倉(cāng)限額4000張。

　?。ㄈ┙?jīng)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)評(píng)估認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)、開戶滿10個(gè)交易日、期權(quán)合約成交量達(dá)到500張、自有資產(chǎn)余額超過100萬元且具備三級(jí)交易權(quán)限的客戶，權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額2000張、總持倉(cāng)限額4000張、單日買入開倉(cāng)限額8000張。

　?。ㄋ模┙?jīng)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)評(píng)估認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)、開戶滿10個(gè)交易日、期權(quán)合約成交量達(dá)到1000張、自有資產(chǎn)余額超過300萬元且具備三級(jí)交易權(quán)限的客戶，權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額為5000張、總持倉(cāng)限額為10000張、單日買入開倉(cāng)限額為10000張。

　　本通知所稱自有資產(chǎn)余額，指投資者托管在該期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的滬深證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金）。

　　本通知所稱期權(quán)合約成交量，指投資者在滬市期權(quán)合約品種交易中合并計(jì)算的成交量。

　　三、期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)將投資者單個(gè)合約品種權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額提高到2000張以上（不含2000張）的，應(yīng)當(dāng)在調(diào)整的前一交易日填報(bào)《ETF期權(quán)持倉(cāng)限額報(bào)備表》（樣張?jiān)斠姼郊虮舅M(jìn)行備案。首次備案材料應(yīng)由期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)期權(quán)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人簽字，并加蓋部門或公司公章。

　　四、個(gè)人投資者買入金額不得超過其自有資產(chǎn)余額10%與證券賬戶過去6個(gè)月日均持有滬深證券市值20%的較高者。

　　對(duì)于經(jīng)評(píng)估認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)且滿足一定條件的個(gè)人投資者，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以結(jié)合其期權(quán)交易、額度使用及風(fēng)險(xiǎn)承受能力情況，按照以下情形調(diào)整買入金額限額：

　?。ㄒ唬?duì)于具備三級(jí)交易權(quán)限的客戶，其買入金額限額最高為該客戶自有資產(chǎn)余額的20%。

　?。ǘ?duì)于權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額已達(dá)到2000張的客戶，其買入金額限額最高為該客戶自有資產(chǎn)余額的30%。

　　買入金額限額結(jié)果按照10000元的整數(shù)倍向上取整。

　　五、期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)根據(jù)本通知規(guī)定對(duì)客戶核定的ETF期權(quán)權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額、總持倉(cāng)限額、單日買入開倉(cāng)限額，可統(tǒng)一適用于滬市各ETF期權(quán)合約品種。

　　六、做市商持倉(cāng)限額由本所根據(jù)做市商類型、做市資金規(guī)模等確定，并通過與做市商簽訂的做市協(xié)議進(jìn)行約定。

　　七、期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、做市商、投資者因開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)及套期保值交易等需提高持倉(cāng)限額且符合本所規(guī)定條件的，可以根據(jù)《上海證券交易所股票期權(quán)持倉(cāng)限額管理業(yè)務(wù)指引》的規(guī)定，通過期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向本所提交提高持倉(cāng)限額的申請(qǐng)材料。

　　八、本通知自2019年12月23日起實(shí)施。本所于2015年5月3日發(fā)布的《關(guān)于上證50ETF期權(quán)持倉(cāng)限額調(diào)整有關(guān)事項(xiàng)的通知》（上證發(fā)〔2015〕44號(hào)）和2016年8月5日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整上證50ETF期權(quán)持倉(cāng)限額管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（上證發(fā)〔2016〕35號(hào)）同時(shí)廢止。

　　特此通知。
 

　　附件：ETF期權(quán)持倉(cāng)限額調(diào)整報(bào)備表（樣張）
 

　　上海證券交易所

　　二〇一九年十二月十九日