本文所稱黃金交易型開放式證券投資基金（以下簡稱“黃金ETF”）是指由國內(nèi)基金管理人發(fā)起設(shè)立的，追蹤國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價(jià)格，基礎(chǔ)資產(chǎn)為上海黃金交易所（以下簡稱“金交所”）的黃金現(xiàn)貨實(shí)盤合約（以下簡稱“黃金現(xiàn)貨合約”），并在上海證券交易所（以下簡稱“本所”）上市交易的ETF。

黃金ETF份額登記托管在中國登記結(jié)算公司上海分公司（以下簡稱“結(jié)算公司”），其基礎(chǔ)資產(chǎn)為黃金現(xiàn)貨合約，在金交所交易和登記。

黃金ETF的申購和贖回可采用現(xiàn)金申贖或黃金現(xiàn)貨合約申贖兩種模式。

采用現(xiàn)金申贖的，由基金管理人在金交所場內(nèi)買賣黃金合約。黃金ETF在本所場內(nèi)的現(xiàn)金申贖，申購份額在完成清算交收后T+1可用。當(dāng)日買入的份額當(dāng)日可以贖回，當(dāng)日贖回的份額實(shí)時(shí)記減。申購和贖回業(yè)務(wù)所涉及現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額等均不納入凈額結(jié)算，其中，申購業(yè)務(wù)由結(jié)算公司按照T日逐筆全額方式清算交收，贖回業(yè)務(wù)由結(jié)算公司按代收代付清算交收。投資者提交申購申報(bào)的，基金管理人在完成資金交收后，買入黃金現(xiàn)貨合約；投資者提交贖回申報(bào)的，基金管理人賣出黃金現(xiàn)貨合約。

黃金現(xiàn)貨合約申贖是跨系統(tǒng)的申贖模式，只有同時(shí)具備上海證券市場證券賬戶（A股賬戶或基金賬戶）和金交所黃金賬戶的投資者才可參與黃金現(xiàn)貨合約申贖，黃金現(xiàn)貨合約申贖由本所、金交所和結(jié)算公司建立實(shí)時(shí)聯(lián)通的信息通道提供支持。投資者申購獲得的基金份額及贖回獲得的黃金現(xiàn)貨合約實(shí)時(shí)可用，結(jié)算公司盤后根據(jù)本所發(fā)送的申贖數(shù)據(jù)完成份額變更登記。

黃金ETF申贖模式對(duì)照表

二、證券賬戶

投資者參與黃金ETF的現(xiàn)金申贖和二級(jí)市場交易，僅需具備上海證券市場A股賬戶或基金賬戶。投資者參與黃金ETF黃金現(xiàn)貨合約申贖，需同時(shí)具備上海證券市場證券賬戶和金交所黃金賬戶。參與黃金現(xiàn)貨合約申贖的投資者，應(yīng)事先將其證券賬戶、交易單元和在金交所的黃金賬戶、意向參與的黃金ETF品種等信息在基金管理人處備案。基金管理人應(yīng)分別向金交所和結(jié)算公司申請(qǐng)驗(yàn)證賬戶有效性，對(duì)投資者的黃金賬戶和證券賬戶進(jìn)行綁定，并將確認(rèn)后的投資者賬戶備案信息發(fā)送給金交所。

三、市場參與者

黃金ETF現(xiàn)金申贖和二級(jí)市場交易的參與者與現(xiàn)有單市場ETF參與者基本相同，主要包括券商、基金、個(gè)人投資者及保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)投資者。代銷機(jī)構(gòu)及參與者業(yè)務(wù)單元的管理模式與現(xiàn)有ETF相同。

黃金ETF黃金現(xiàn)貨合約申贖的參與者需同時(shí)開設(shè)證券賬戶和黃金賬戶，并完成賬戶信息備案后，才能使用黃金現(xiàn)貨合約進(jìn)行黃金ETF的申購和贖回。參與者主要包括金交所會(huì)員及其代理客戶。

四、發(fā)售

黃金ETF在發(fā)行渠道上包括場內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購、場外現(xiàn)金認(rèn)購和場外黃金合約認(rèn)購。

場內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購與單市場ETF發(fā)行方式類似，場內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購可采用單日發(fā)行或多日發(fā)行，采用份額認(rèn)購方式，單一賬戶每筆認(rèn)購份額須為1000份或其整數(shù)倍，最高不得超過99,999,000份。投資人可多次認(rèn)購，累計(jì)認(rèn)購份額不設(shè)上限。

通過發(fā)售代理機(jī)構(gòu)提交的網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購申請(qǐng),由該發(fā)售代理機(jī)構(gòu)凍結(jié)相應(yīng)的認(rèn)購資金。各發(fā)售代理機(jī)構(gòu)將每個(gè)投資人賬戶提交的網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購申請(qǐng)匯總后,在網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購階段通過本所交易系統(tǒng)，代該投資人提交網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購申請(qǐng)。

場外黃金現(xiàn)貨合約認(rèn)購前須事先將其證券賬戶、交易單元和在金交所的黃金賬戶、意向參與的黃金ETF品種等信息在基金管理人處備案。場外黃金現(xiàn)貨合約認(rèn)購期結(jié)束后，基金管理人向結(jié)算公司提交現(xiàn)貨合約認(rèn)購數(shù)據(jù)，結(jié)算公司根據(jù)基金管理人提供的份額登記申請(qǐng)和上述過戶數(shù)據(jù)，進(jìn)行ETF份額的初始登記。

五、 二級(jí)市場交易

本所為黃金ETF開設(shè)的代碼段為518***，發(fā)行、申贖、交易相關(guān)的代碼分配規(guī)則與單市場股票ETF相同。

二級(jí)市場交易基本要素如下：

1）當(dāng)日買入的基金份額當(dāng)日可以賣出；

2）當(dāng)日買入的黃金ETF份額，當(dāng)日可以現(xiàn)金贖回，但不可用于黃金現(xiàn)貨合約贖回；

3）申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元；

4）買入申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣出；

5）漲跌幅限制為10%；

6）交易時(shí)間：本所交易時(shí)間（集合競價(jià)時(shí)間：上午9：15-9：25；連續(xù)競價(jià)時(shí)間上午9：30-11：30；下午13：00-15：00；大宗交易時(shí)間15：00-15：30）。

7）黃金ETF可適用大宗交易的相關(guān)規(guī)則。

六、申購與贖回

1）現(xiàn)金申贖（上市首日起）

當(dāng)日開市前，基金管理人公布現(xiàn)金申購贖回清單，其中包括當(dāng)日申購總量和贖回總量的限額。交易時(shí)間內(nèi)，投資者通過代辦券商提交申贖申報(bào)，代辦券商負(fù)責(zé)檢查申購的對(duì)價(jià)是否足額。交易系統(tǒng)接收代辦券商的申贖申報(bào)后，檢查當(dāng)日該基金的累計(jì)申贖申報(bào)是否超過基金管理人規(guī)定的限額，對(duì)通過檢查的贖回申請(qǐng)，實(shí)時(shí)記減投資者可賣出或贖回的ETF份額，實(shí)時(shí)發(fā)送申贖確認(rèn)信息給券商、基金管理人?；鸸芾砣嗽诮鸾凰I入（賣出）相應(yīng)的黃金現(xiàn)貨合約。

申購申報(bào)不允許撤單，當(dāng)日現(xiàn)金申購的黃金ETF份額，當(dāng)日清算交收完成后，可于次一交易日賣出、現(xiàn)金贖回或黃金現(xiàn)貨合約贖回。

現(xiàn)金申購與贖回時(shí)間：上午9：30-11：30；下午13：00-15：00。

2）黃金現(xiàn)貨合約申贖

投資者進(jìn)行黃金現(xiàn)貨合約申贖前需在基金管理人事先完成賬戶備案，基金管理人分別在結(jié)算公司和金交所驗(yàn)證投資者在兩個(gè)市場賬戶的有效性。投資者證券賬號(hào)、黃金賬號(hào)等信息發(fā)生變化時(shí)，應(yīng)及時(shí)更新在基金管理人的備案信息。代辦券商應(yīng)及時(shí)向其客戶披露對(duì)應(yīng)的交易單元號(hào)，以便客戶進(jìn)行黃金現(xiàn)貨合約申贖。

交易時(shí)間內(nèi)，投資者通過金交所會(huì)員向金交所提交申購申報(bào)。本所接受金交所傳送的投資者申贖數(shù)據(jù)及黃金現(xiàn)貨合約凍結(jié)數(shù)據(jù)后，檢查投資者賬戶合法性、指定交易關(guān)系等，對(duì)通過檢查的申報(bào)，將成功的申購確認(rèn)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)發(fā)金交所、基金管理人和結(jié)算公司，登記結(jié)算公司依據(jù)本所提供的申贖成交確認(rèn)信息進(jìn)行ETF份額登記（實(shí)時(shí)記增投資者可賣出或贖回的ETF份額），并向相應(yīng)的券商（通過交易單元）發(fā)送份額增加信息。對(duì)未通過檢查的申報(bào)，本所只向金交所反饋確認(rèn)失敗信息。金交所收到本所成功確認(rèn)信息后實(shí)時(shí)進(jìn)行黃金現(xiàn)貨合約過戶，即從投資者黃金賬戶過戶到ETF托管黃金賬戶。對(duì)于未通過檢查的申購申請(qǐng)，金交所收到本所失敗確認(rèn)信息后，解除相應(yīng)黃金合約的凍結(jié)。

當(dāng)日開盤前，結(jié)算公司向交易系統(tǒng)傳送投資者賬戶的“可贖回額度”?？哨H回額度是指前一日已完成資金交收并登記在投資者名的ETF份額或買入并已完成預(yù)交收的ETF份額。交易時(shí)間內(nèi)本所交易系統(tǒng)收到金交所傳送的投資者贖回申報(bào)后，檢查投資者賬戶合法性、指定交易關(guān)系等，然后檢查贖回?cái)?shù)量是否未超過其持倉量和“可贖回額度”，如同時(shí)滿足兩項(xiàng)條件，則贖回成功，登記結(jié)算公司依據(jù)本所提供的成交確認(rèn)信息實(shí)時(shí)記減投資者持有的ETF份額和“可贖回額度”。

本所交易系統(tǒng)將成功的贖回確認(rèn)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)發(fā)金交所、基金管理人、結(jié)算公司，并向相應(yīng)的券商（交易單元）發(fā)送份額減少信息。金交所接收到本所的成功確認(rèn)信息后，實(shí)時(shí)進(jìn)行黃金現(xiàn)貨合約過戶，即從ETF托管黃金賬戶過戶到投資者黃金賬戶；如收到本所確認(rèn)失敗信息，則通過其會(huì)員向投資者發(fā)送贖回失敗的反饋。

對(duì)未通過檢查的申贖申請(qǐng)，本所只向金交所發(fā)送確認(rèn)失敗信息。

當(dāng)日收盤后，本所將當(dāng)日成功的申購數(shù)據(jù)發(fā)送給基金管理人和相應(yīng)的券商；當(dāng)日收盤后，結(jié)算公司根據(jù)本所盤中發(fā)送的申購數(shù)據(jù)，完成新增份額登記。

當(dāng)日黃金現(xiàn)貨合約申購的黃金ETF份額，當(dāng)日可以賣出、現(xiàn)金贖回或黃金現(xiàn)貨合約贖回；當(dāng)日黃金現(xiàn)貨合約贖回獲得的黃金現(xiàn)貨合約，當(dāng)日可以用于黃金現(xiàn)貨合約申購。

黃金現(xiàn)貨合約申贖時(shí)間：上午9:30-11:30；下午13:30-15:00。

七、登記結(jié)算

1）現(xiàn)金申贖

黃金ETF申購、贖回涉及的資金均采取非擔(dān)保交收模式。

對(duì)于申購的份額，結(jié)算公司根據(jù)本所發(fā)送的當(dāng)日申購數(shù)據(jù)進(jìn)行現(xiàn)金替代的逐筆清算，計(jì)算出結(jié)算參與人每筆申購應(yīng)收付的資金數(shù)量，并將清算結(jié)果發(fā)送相關(guān)結(jié)算參與人和基金管理人。結(jié)算公司按照根據(jù)當(dāng)日申報(bào)的先后順序，逐筆檢查該時(shí)點(diǎn)券商專用資金交收賬戶中資金是否足額（資金不足的不辦理記增）。現(xiàn)金差額、現(xiàn)金替代退補(bǔ)款按基金招募說明書約定的時(shí)間進(jìn)行代收代付。

對(duì)于贖回的份額，當(dāng)日末中國結(jié)算上海分公司根據(jù)本所的贖回?cái)?shù)據(jù)，按照贖回方證券賬戶相應(yīng)黃金ETF份額的可用數(shù)量，辦理黃金ETF份額的記減。贖回現(xiàn)金替代和現(xiàn)金差額按基金招募說明書約定的時(shí)間進(jìn)行代收代付（正常情況下，基金管理人在T+1日至T+3日可與券商完成贖回資金的交收）;當(dāng)日買入的份額,日終預(yù)交收足額，下一交易日方可贖回。

2）黃金現(xiàn)貨合約申贖

對(duì)于申購或贖回的份額，中國結(jié)算上海分公司根據(jù)本所發(fā)送的T日有效申購或贖回?cái)?shù)據(jù)，進(jìn)行黃金ETF份額的記增記減。黃金現(xiàn)貨合約申贖涉及的黃金現(xiàn)貨合約交收由金交所負(fù)責(zé)處理，涉及的預(yù)估現(xiàn)金、現(xiàn)金替代和現(xiàn)金差額的交收，由金交所負(fù)責(zé)交收或由基金管理人與金交所代辦會(huì)員自行交收。

3）結(jié)算交收違約的處理

在現(xiàn)金申贖方式下，代辦券商未做好申購對(duì)價(jià)的凍結(jié)和控制，或未能按照結(jié)算時(shí)間要求準(zhǔn)備好交收資金造成申購贖回交收失敗，本所可以商結(jié)算公司暫停代辦券商的申贖資格，或者根據(jù)本所相關(guān)規(guī)定采取其他紀(jì)律處分或者監(jiān)管措施。

八、收益分配與權(quán)益登記

黃金ETF收益分配業(yè)務(wù)處理模式類似現(xiàn)有股票ETF。權(quán)益登記日清算交收完成后，在中國結(jié)算上海分公司登記在冊的全體基金份額持有人享有收益分配權(quán)。

九、停復(fù)牌

基金交易、現(xiàn)金申購（贖回）、實(shí)物申購（贖回）可以分別停復(fù)牌。本所根據(jù)基金公司的申請(qǐng)或本所規(guī)定的其他情形，進(jìn)行相應(yīng)的停復(fù)牌；金交所根據(jù)基金公司申請(qǐng)或黃金交易所規(guī)定的其他情形，對(duì)黃金現(xiàn)貨合約申贖進(jìn)行相應(yīng)停復(fù)牌。

十、信息披露

1）交易行情顯示

黃金ETF交易行情要素與現(xiàn)有的股票ETF基本一致。

2）IOPV計(jì)算

黃金ETF的IOPV由中證指數(shù)公司計(jì)算。中證指數(shù)公司根據(jù)申購贖回清單和清單內(nèi)各只黃金現(xiàn)貨合約的實(shí)時(shí)成交數(shù)據(jù)，計(jì)算基金份額參考凈值（IOPV）并將計(jì)算結(jié)果傳給交易系統(tǒng)發(fā)布，發(fā)布頻率同單市場ETF。

3）申贖清單

黃金ETF與單市場股票ETF的清單差異主要體現(xiàn)在：公告清單中黃金合約的單位為克。

十一、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

黃金ETF場內(nèi)交易收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)同現(xiàn)有股票ETF,但不實(shí)行按照交易量的階梯式費(fèi)用返回和減免，只對(duì)流動(dòng)性服務(wù)商進(jìn)行費(fèi)用返還。由于不涉及組合證券過戶，黃金ETF無須收取組合證券過戶費(fèi)。

根據(jù)本所ETF品種交易經(jīng)手費(fèi)規(guī)定，黃金ETF的交易經(jīng)手費(fèi)為成交金額的 0.0045% （會(huì)員交本所）。

十二、收益分配

黃金ETF收益分配業(yè)務(wù)處理模式類似現(xiàn)有股票ETF。權(quán)益登記日清算交收完成后，在中國結(jié)算上海分公司登記在冊的全體基金份額持有人享有收益分配權(quán)。

十三、其他事項(xiàng)

黃金ETF申購、贖回的其他事項(xiàng)，適用本所《交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定。

黃金ETF的交易事項(xiàng)，適用本所《交易規(guī)則》中關(guān)于基金品種的有關(guān)規(guī)定。

十四、 本指南由本所負(fù)責(zé)解釋。